在真实的投资实践过程中,我们会发现风险与收益息息相关,风险与收益是孪生兄弟。除了盲目关注收益,我们还需要充分认识投资产品的风险,甚至考虑风险比考虑收益更重要。
既然风险如此重要,我们应该如何衡量一只基金的风险,判断一只基金的风险水平?这里有一个衡量基金风险系数的基本指标:波动率。
波动率在统计学中也被称为标准差。标准差是衡量随机变异性的概念,是对标的资产投资回报变化程度的度量。
从统计上讲,是复利计算的标的资产投资回报的标准差。波动率代表收益的变化,实际上相当于风险。波动越大,收益变化越剧烈,即基金涨跌越剧烈,基金风险系数越高。相反,波动越小,收益变化程度越小,基金涨跌相对稳定,即基金风险越小。
当使用波动率指数时,我们需要定义一个评估区间。有两只基金A和B,在评估基金A的波动率时,我们使用的是一个月的波动率数据,而在评估基金B时,我们使用的是一年的波动率数据。A的数据大于B的数据,所以我们不能断定A基金的风险高于B基金的风险系数,因为你用的是不同的评估时间段。
我们在衡量波动率的时候,通常会选择同一个时间段,通常用一年的波动率来衡量。波动率数据可通过各大基金平台的基金详情页查看。