封闭式基金在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供给小于需求时，基金单位的买卖价格可能高于每个基金单位的资产净值，那么投资者拥有的基金资产就会增加，即产生溢价；当市场供大于求时，基金价格可能低于每个基金单位的资产净值，即折价。
目前封闭式基金的贴现率仍然较高，多在20%至40%之间，其中期限较短的中小基金贴现率较低。对于同一只基金，当然是在折现率高的时候买比较好；但在选择基金时，不能只看贴现率，还要选择一些贴现率适中、期限较短的中小基金。
根据国内外的经验，封闭式基金交易价格有折扣是正常的。折价的幅度会影响封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平之外，贴现率也是评价封闭式基金的一个重要因素。对于投资者来说，有一定的高折现率的投资机会。
由于封闭式基金在其运作到期后要按净值进行偿还或清算，折现率越高，封闭式基金的潜在投资价值越大。
