在动荡的市场中,许多投资者会采用这样的操作方法,例如,将自己的回报率设定在5%至10%。当市场在3000点附近反复波动时,他们会在3000点以下的位置买入,达到3000点以上的这个收益率后卖出,然后在低位回购,通过这样不断的低买高卖来获取更多的利润,也就是通过波段操作来提高自己的收益率。
这样想真的很美。每次在低谷买入,高峰卖出,每次操作都会盈利。这种波段操作肯定比一直傻下去赚钱多。然而,这种理想的操作有一两次可能,但总是正确的,不可能的。
听起来确实不错,但实际上真的可行吗?波段操作和长期持有哪个更赚钱?
市场上很多技术专家都试图从过去的数据中推导出未来的趋势,但时间证明,市场上没有绝对的规律可循,尤其是短期的趋势是不可预测的,所有的推断都只是概率,只是猜测,就像一枚硬币的正反两面一样,非负即正,猜对了甚至还有运气。
因此,最好长时间持有,等待上涨。这是市场上最常见的两个概念:波段操作和长期持有。这两个概念一直存在争议。哪种方式营业收入会更高?
主张长期持有的投资者会说,如果十年前你以每股不到100元的价格买入贵州茅台,到现在,
也涨了1200多,收入翻了十倍。如果你在腾讯刚上市的时候,以三块多港币的价格买的话,现在已经涨到300多了,赚了一百多倍。
不过对手的意见是,买中石油,四十多岁买,现在才五块多,也许做乐队能赚点钱。
因此,无论是波段还是长期持有,都有两个非常重要的考虑,那就是标的和估值。如果能买到一个长期上涨趋势在低估区间的标的,长期收益会不错。
例如,巴菲特很多盈利的股票都是低价买入的。最著名的是像可口可乐这样的消费股,而像康菲石油公司这样亏损的是明显的周期股。
a股也是如此。像沪深300这样的基础广泛的指数,以及排名靠前的医药和消费指数,如果在被低估的区间买入并长期持有,就必须赚钱。
波段操作的概念是什么?比如消费指数在三年内从6000多点上升到16000多点,估值达到了很高的水平。这个时候,卖才是正确的。这不是波段操作,而是及时获利。
操作就是一赚到一点就卖掉你持有的基金。然后期待在低位再次买入等等,但是市场不确定,短期内不会按照你的预期涨跌。波段操作就是看自己的主观判断,不看估值区间。
正是因为大多数投资者选择这种波段操作,市场才亏了7块钱,做了两个级别,赚了一个利润。
只要你能做一个一直在市场上生存的投资大师,没有人是波段操作大师。波段操作中低买高卖是贪婪和恐惧造成的。
先锋基金招募书上有一句话:如果你是波段操作者,请不要投资先锋基金,明确了长期投资的概念。
我们最大的利润是由几个正确的决策产生的,最大的贡献是在其他时候关注自己的手。
以上是对波段操作和长期持有的分析,希望对你有帮助。