从字义上可以看出,两只基金的运作模式是相对的,具体的差异需要仔细比较。开放式基金和封闭式基金有什么区别?
开放式基金与封闭式基金的区别:
1、存续期限不同
开放式基金没有固定期限,投资者可以随时向基金管理人赎回基金单位;封闭式基金通常有固定的封闭期,通常为10年或15年,经受益人大会批准并经主管机关同意,可适当延长。
2、规模可变性不同
开放式基金通常对发行规模没有限制,投资者可以随时申请认购或赎回,从而增加或减少基金规模;然而,封闭式基金在招股书中列出了它们的基金规模。发行后,总额在存续期内固定,未经法定批准不得增发。
3、可赎回性不同
开放式基金在法律上是可以赎回的。投资者可在首次公开发行结束后的一段时间内随时申请赎回,最长不超过3个月。封闭式基金在封闭期内不能赎回,上市基金可以通过证券交易所转让,其份额保持不变。
4、交易价格计算标准不同
封闭式基金的交易价格受市场供求关系的影响,往往会出现溢价或折价的现象,这通常是一种折价交易,并不一定反映基金的资产净值。开放式基金的申购价格一般为基金单位资产净值加一定申购费,赎回价格为基金资产净值减去一定赎回费,与市场供求关系不大。
5、投资策略不同
为了应对投资者随时赎回,开放式基金必须在投资组合中保留一些现金和高流动性的金融商品;但封闭式基金的基金资本不会减少,有利于长期投资,基金资产组合可以在有效的预定计划内进行。