在复杂多变的市场环境下,每次都很难准确选择投资标的,主动基金管理的难度在增加,跑赢指数的概率也在降低。通过完全复制指数,指数基金可以获得非常接近指数的预期年化预期收益,承担非常接近指数的风险,确实是牛市环境下的理想选择。
一、什么是指数型基金?
指数基金,顾名思义,是以特定指数(如沪深300指数、标普;P 500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等。)作为目标指数,并以该指数的成分股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分股来构建投资组合,以跟踪目标指数的表现。一般来说,指数基金旨在减少跟踪误差,使投资组合的变化趋势与目标指数一致,从而获得与目标指数大致相同的预期年化预期收益率。
二、指数型基金分为哪几类?
(1)综合型的指数基金。
综合指数基金是市场上最常见、最典型的指数基金。他们以反映整个市场情况的综合指数为跟踪目标,如上证综指、深成指、上证180指数、深证100指数、道琼斯工业平均指数、标准普尔;穷人指数等。我们经常听到,都属于综合指数。由于这些综合指数反映了整个市场的平均预期年化预期收益,不仅具有很强的市场代表性,而且充分分散了个股的风险,因此这类综合指数基金成为指数基金的主流品种。
(2)按照板块分类的局部型指数基金。
这类指数基金以反映市场某一板块的指数为跟踪对象,其中最常见的是按上市公司规模分类的指数,以及与之对应的基金,即大盘股指数基金、中盘股指数基金和小盘股指数基金。还有一种比较常见的按投资目标区分的指数基金:根据投资目标的风格类型,股票可以分为价值型或成长型股票,所以有价值型指数基金和成长型指数基金。
(3)行业指数基金。
一些股票价格指数可以描述特定行业上市公司股票价格的变化,从而产生各种类型的行业指数。以这些行业指数为跟踪标的的指数基金是行业指数基金,如美国常见的高科技行业指数基金、医疗保健行业指数基金等。
(4)混合型指数基金。
这类基金是上述几种类型的组合,即以上述行业或板块组合为目标指数的指数基金。
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