ETF是一种特殊的开放式基金,可以像交易股票或封闭式基金一样在二级市场自由交易,同时具有开放式基金免费认购和赎回的优势。
ETF具有投资多元化、公开透明、成本低的特点。
与开放式基金的现金认购和现金赎回相比,ETF一般采用实物认购和实物赎回。
ETF只能在交易所市场之外购买和赎回实物,对于普通投资者来说是一个相对较高的门槛。为了让这部分投资者参与ETF投资,基金公司会发行ETF挂钩基金,将大部分基金资产投资于跟踪同一标的指数的ETF。我们可以像其他开放式基金一样交易ETF挂钩基金。
市场上有不同类型的ETF,最常见的是股票ETF。
根据跟踪指数的不同,股票ETF可以细分为宽基ETF、行业ETF、风格ETF、主题ETF、策略ETF等。
宽基ETF股票比较熟练且相对分散,个股权重不太高,股票流动性相对较好,涉及的行业种类也比较多。在选择成份股时,并不限制投资哪些行业,而是一般捕捉市场的整体表现。
行业ETF复制跟踪某一目标行业指数,其投资比宽基ETF更为专注,能够高效、准确地跟踪特定行业的整体表现。通过行业ETF,可以方便有效地投资于某个已经被看好的特定行业板块,参与阶段性交易机会,采取行业轮动策略等。
与投资个股相比,行业ETF可以通过对某一行业的整体布局,降低个股表现不稳定带来的风险,从而有效分享整个行业的利润。